MEDA: KÖPDOMINANS BESTÅR EFTER STYRKEBESKED

STOCKHOLM (Direkt) De flesta hälsovårdsanalytiker klamrar sig fast vid sina köpråd för Meda-aktien efter torsdagens uppvisning med positiv tillväxt och lönsammare marginaler.

Det framgår av analyser Nyhetsbyrån Direkt tagit del av efter halvårsrapporten.

* ABG Sundal Collier upprepar sin köpstämpel med riktkurs 165 kronor. Investmentbanken pekar bland annat på Medas skicklighet att integrera förvärv, förutom bättre organisk försäljningstillväxt och bättre marginaler än väntat. Tillväxten lär ta ytterligare fart under det andra halvåret, menar ABG.

* DNB Markets upprepar köp och riktkurs 160 kronor. Trots den starka kvartalsrapporten har banken enbart gjort mindre estimatförändringar. Meda-aktien handlas till betydande rabatt jämfört med sina hudsakliga sektorkollegor vilket motiverar den positiva rekommendationen.

* Swedbank Markets höjer sin riktkurs en femma till 160 kronor med intakt köpråd. Specialistläkemedelsbolaget träffar mitt i prick. Banken förväntar sig att konsensusförsäljningen höjs något medan marginalförväntningarna står inför ett större lyft bland analytikerkåren.

* Nordea Markets håller fast sig vid sitt köpråd och riktkurs på 175 kronor. Oron kring aktien har nu lagt sig menar banken som tror på att den organiska tillväxten kommer att stabilisera sig i år. Dessutom kan marginalerna lyftas av större synergier än väntat. Nordea påpekar också att Meda-aktien handlas till en betydande sektorrabatt.

* Pareto Securites höjer sin riktkurs till 163 kronor, från 147. Köprekommendationen består. Investmentbanken skruvar upp sina estimat för organisk försäljningstillväxt samt ebitda-marginal med runt 1 procentenhet vardera för i år. Kostnadskontrollen imponerar och helårsprognoserna ser nu alltmer rimliga ut. Dock ska man inte dra alltföra stora växlar av kvartalet, menar Pareto samtidigt.

* Carnegie höjer riktkursen en tia, till 170 kronor med intakt köptips. Oron kring tillväxten borde nu försvinna och därmed flyttas fokus till den relativt låga Meda-värderingen och möjligt storförvärv nästa år.

* SEB Equities upprepar sin köprekommendation. Riktkursen är 155 kronor. Banken håller sina vinstprognoser för i år intakta trots det starka kvartalet. Detta på grund av tajmingeffekter samt betydande marknadsföringsinvesteringar under innevarande andra halvår.

* Handelsbanken Capital Markets avviker emellertid från den allmänna köpbilden och upprepar sin minska-rekommendation. Slagigheten i kvartalsrapporterna lär fortsätta enligt banken men medger samtidigt att den var för pessimistisk efter det svaga första kvartalet och höjer därmed riktkursen en tia till 125 kronor. Dock ser banken bättre möjligheter till att skriva in sig i ägarrullorna framöver än för tillfället. Nästa riktigt stora kursdrivare är förmodligen nästa stora förvärv mot slutet av nästa år.

* Credit Suisse upprepar sin neutral-rekommendation med riktkurs 148 kronor. Analyshuset påpekar att Meda är unikt i sitt slag i Europa med sin breda portfölj på olika marknader, vilket i och för sig skapar slagighet i de olika kvartalen. Värt att hålla ögonen på framöver är allergiläkemedlet Dymistas tillväxt i USA och lanseringar på nya marknader samt kommande förvärv.

Vid 10.40-tiden på fredagen handlades läkemedelsaktien kring oförändrat till drygt 140 kronor. På rapportdagen steg den hela 13 procent.

 
Henrik Svensson +46 8 5191 7924

Nyhetsbyrån Direkt